Mengembangkan financial condition index ( FCI ) dan menguji pengaruh kebijakan moneter terhadap kondisi keuangan di indonesia. Menunjukan bahwa FCI melacak kondisi keuangan dengan cukup baik karena menangkap peristiwa keuangan utama ( krisis keuangan asia tahun 1997-1998, krisis perbankan indonesia, dan krisis keuangan global dan akibatnya ). Sebuah fitur unik dari FCI adalah triwulan dan dengan demikian menawarkan pegembangan hampir real-time dalam kondisi keuangan. Juga menunjukkan bahwa kebijakan moneter membentuk FCI. Kebijakan moneter kontraktif menyebabkan kondisi keuangan yang tidak menguntungkan selama dua kuartal pertama, diikuti oleh kondisi keuangan yang menguntungkan selama hampir tiga kuartal . Temuan ini kuat untuk strategi identifikasi alternatif. Temuan menyoroti peran penting otoritas moneter dalam membentuk kondisi keuangan di indonesia.